EGP - Actualité des Marchés, la gestion sous mandat
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 Les Profils 100% OPCVM arrivent chez Européenne de Gestion Privée, 15/03/2010
A compter du 1er janvier, 2010 Européenne de Gestion Privée...
 
Point hebdomadaire sur les mandats, 28/08/2009

Voici quelques précisions sur les actes de gestion de la semaine

Performances  au 27 Août 2009

 

DELTA Template/Fitmark YTD

Performance Template YTD*

Exposition Actions**

Obligations

Cash

AGRESSIF/AGRESSIVO

-10,30%

8,29%

52,82%

0,00%

15,00%

CROISSANCE+/CRESCITA PIU

-9,75%

3,63%

27,21%

44,51%

7,91%

CROISSANCE PEA

-14,59%

4,00%

45,12%

0,00%

19,65%

DYNAMIQUE PEA

-10,02%

8,57%

52,64%

0,00%

15,29%

CROISSANCE/CRESCITA

-6,66%

6,73%

30,33%

53,01%

1,16%

RENDEMENT/BILANCIATO

-0,17%

6,52%

10,76%

86,95%

2,29%

SECURITE+/BILANCIATO CONSERVATIVO

2,84%

6,55%

0,00%

98,03%

1,97%

SECURITE/CONSERVATIVO

2,84%

6,55%

0,00%

98,03%

1,97%

VALEUR RELATIVE

-9,92%

7,60%

29,54%

20,08%

14,87%

* La performance prend en compte les commissions de gestion mais est exprimée nette de frais de transaction
** L'exposition actions correspond au poids des actions dans le portefeuille corrigé de l'effet des couvertures

Mandats actions

Cette semaine la progression des marchés actions a continué. Une progression alimentée par des publications économiques meilleures qu'attendues :

→ Confiance du consommateur américain : l'indice du Conférence Board s'est établi en août  à 54,1, contre 47,4 en juillet.

→ German IFO, indicateur du climat des affaires, a atteint 90,5 au mois d'août, alors que le consensus attendait un chiffre de 88,9.

→ Vente de maison neuves aux Etats-Unis : 433 000 unités, nettement plus que prévu par les économistes qui tablaient sur 390 000 transactions.

→ Baisse des inscriptions hebdomadaires au chômage(570 000 contre 580 000 la semaine précédente) même si les analystes  attendaient un chiffre un peu moins important (565 000).

→  L'indice de confiance du consommateur de l'Université du Michigan a été révisé pour s'établir à 65,7 pour le mois d'août, soit un niveau plus élevé que ce qu'attendaient le consensus.

Les mandats actions ont fait l'objet de mouvements cette semaine :

- KLOECKNER & CO, le plus gros distributeur indépendant d'aciers et de métaux dans le monde et ARCELOR MITTAL, groupe sidérurgique mondial,  ont été cédés après une forte progression des titres depuis 6 mois (respectivement +128% et +82 %).  Même si nous avons profité de ces progressions et compte tenu des prix de revient pondérés respectifs, nos moins values sur les titres ressortent à des niveaux conséquents. Les mandats ont toutefois bénéficié du versement de dividendes depuis leur entrée, point à ne pas omettre dans le rendement final d'une valeur.

- CNP ASSURANCE, principale compagnie d'assurance de personnes en France, a été acheté pour les profils Agressif et Dynamique PEA. La groupe a publié en début de mois des résultats semestriels offrant des perspectives de rendements positifs . En effet, CNP a gagné des parts de marchés en France et à l'étranger (+73%) et le chiffre d'affaires a augmenté de 25%.

Bien que défensifs (cela se ressent sur l'évolution de nos delta par rapport aux STOXX 600), les mandats actions profitent indéniablement de la progression des marchés en performance absolue.

 

Mandats  mixtes

Le profil Croissance + est sujet à l'achat de CNP ASSURANCE et à la vente de KLOECKNER & CO.

 

Mandats obligataires

La progression des marchés actions et l'appétit progressif des investisseurs pour le risque, n'empêchent pas  les mandats obligataires d'avoir des performances largement honorables. Véritable point caractéristique de ces derniers temps, le rallye des marchés actions n'est pas incompatible avec la bonne résistance des marchés obligataires. Cela se ressent donc dans nos mandats obligataires.

Aucune opération n'a été réalisée cette semaine sur les mandats obligataires.

L'actualité hebdomadaire du profil Valeur Relative est la suivante : nous avons cédé le titre Yahoo et acheté COOPER COS INC, société américaine en pleine croissance sur le marché de la santé.

Par ailleurs, la barrière de désactivation de notre certificat short sur le secteur bancaire a été atteinte nous obligeant à sortir de la position. Le prix de sortie se trouve être de 1.41€ entraînant une performance négative conséquente.

 

Paiement de coupon de la semaine:

→ GE CAPITAL EURO FUNDING 4.82% 25/05/2012  AA+: 0,355%
→ GE CAPITAL EURO FUNDING 1,00% 22/02/2016  AA+ : 0,364%


Paiement de dividende de la semaine :

Rendement par rapport au prix de revient

Libellé

Dividende par action

Croissance

Croissance PEA

Croissance+

Dynamique PEA

Agressif

 Rendement

 Valeur Relative

KONINKLIJKE DSM NV

0,40 €

-

-

-

1,75%

1,75%

-

1,75%


Mouvements de la semaine :

Achats

Date

Profil

Libellé

Prix d'entrée

Poids de la ligne

26/08/2009

 Agressif

 CNP ASSURANCE

67,23 €

3,0%

26/08/2009

 Dynamique PEA

 CNP ASSURANCE

67,23 €

3,0%

26/08/2009

 Croissance +

 CNP ASSURANCE

67,23 €

3,0%

26/08/2009

Valeur Relative

COOPER COS INC

29,08 $

2,5%

Ventes

Date

Profil

Libellé

Prix de sortie

Poids de la ligne

Performance

24/08/2009

Valeur Relative

 SHORT SECTEUR BANCAIRE

1,41 €

 1,5%

-72%

25/08/2009

 Agressif

 ARCELOR MITTAL

25,87 €

2,5%

-29.47%

25/08/2009

 Dynamique PEA

 ARCELOR MITTAL

25,87 €

2,5%

-29.47%

25/08/2009

 Agressif

 KLOECKNER & CO

19,12 €

2,5%

-35,81%

25/08/2009

 Dynamique PEA

 KLOECKNER & CO

19,12 €

2,5%

-35,81%

25/08/2009

 Croissance PEA

 KLOECKNER & CO

19,12 €

2,5%

-35,81%

25/08/2009

 Croissance +

 KLOECKNER & CO

19,12 €

2,5%

-35,81%

26/08/2009

Valeur Relative

 YAHOO

 15,10 $

2,5%

-34,63%


Les mouvements sont donnés à titre indicatif et peuvent différer selon les spécificités des clients